Как отбирать и тестировать инвестиционные компании

Научись управлять своими финансами и получать дополнительный доход
Как отбирать и тестировать инвестиционные компании

13 ноября, 2019

Инвестиционные компании — это новая форма кредитно-финансовых институтов, которая получила наибольшее развитие в послевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в их развитии принадлежит США.

Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики.

В настоящее время существуют инвестиционные компании закрытого и открытого типов.

Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. Новый покупатель может приобрести их только у прежних держателей по рыночной цене. Инвестиционные компании открытого типа, которые носят название взаимные фонды, выпускают свои акции постепенно, определенными порциями, в основном для новых покупателей. Эти акции могут передаваться или перепродаваться. Более удобной организационной формой являются компании открытого типа, поскольку постоянная эмиссия позволяет им все время увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпораций. В целом организационная форма инвестиционных компаний открытого и закрытого типов базируется на акционерной форме.

Особенностью инвестиционных компаний является то, что среди покупателей их ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых учреждений и торгово-промышленных корпораций. Каждый инвестор инвестиционного фонда обязан платить комиссионные при покупке, для него акций и управлении вкладом. Размер комиссионных различен и зависит от финансовой мощи и репутации компании. Следует отметить, что в послевоенное время в развитых капиталистических странах наиболее быстрыми темпами развивались компании открытого типа (взаимные фонды).

Развитие инвестиционных компаний тесно связано с динамикой и масштабностью рынка ценных бумаг. Чем выше уровень развития последнего, тем выше степень развития инвестиционных компаний. Наиболее успешно такие компании функционируют в США, Канаде, Англии, ФРГ и Японии.

Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных компаний специфичны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Основные денежные средства, вырученные от продажи собственных акций, инвестиционные компании обоих типов вкладывают в акции разных корпораций и компаний: 80% активов инвестиционных компаний составляют акции, а в последние годы, кроме того, они вкладывают средства и в облигации корпораций. Существует специализация вложений: одни компании концентрируют свои инвестиции в обыкновенные акции, другие — в привилегированные, третьи — в облигации. Помимо этого существует отраслевая специализация, когда компании приобретают ценные бумаги, например, только железнодорожных компаний или машиностроительных. автомобильных, электронных корпораций.

Поскольку развитие инвестиционных компаний зависит от состояния рынка ценных бумаг, в основном акций, частые колебания курсов акций отражаются на финансовом состоянии инвестиционных компаний. Падение курсов акций и особенно биржевые крахи замедляют развитие последних, а в ряде случае ведут к их банкротству. Это наблюдалось и в США в середине 70-х и начале 80-х годов XX в.

Инвестиционные компании привлекают к инвестиционной деятельности широкие слои населения, т.е. мелкого инвестора, благодаря чему удается, во-первых, мобилизовать значительные средства для капиталовложений в экономику, а во-вторых, создать определенную иллюзию, что каждый может стать владельцем акций и, значит, собственником. С этой целью бумаги продаются по низким ценам и доступны для средних слоев населения. В США, например, цены на акции в послевоенные годы колебались от 2 до 30 долл. Обычно мелкие инвесторы привлекаются в период биржевого бума, когда курсы акций растут. В условиях кризисных ситуаций они, как правило, несут большие потери. Статистика западных стран показывает, что все-таки основными вкладчиками являются крупные индивидуальные и коллективные инвесторы, а контроль за деятельностью инвестиционных компаний осуществляют крупнейшие акционеры.

В 70-х годах возникли новые инвестиционные компании открытого типа, которые получили название «взаимные фонды денежного рынка» (Money Market Mutual Funds). Этот вид инвестиционных компаний развивается в основном в США и Канаде. Их название обусловлено тем, что эти компании работают на рынке ценных бумаг в основном с краткосрочными ценными бумагами.

Как и другие инвестиционные фонды открытого типа, они также выпускают акции, однако весьма дешевые — по цене 1 долл. за акцию. При этом стоимость одной акции не изменяется в результате колебания ссудного процента, а потому акции имеют твердые цены. Это обусловило широкий приток клиентов в такие фонды, обеспечив им довольно большие накопления. Например, активы фондов денежного рынка с июля 1970 г. в США возросли до 200 млрд долл. в 1982 г., а в начале 90-х годов составили 300 млрд долл.

Формирование пассивных операций этих компаний осуществляется в основном за счет выпуска дешевых акций. Денежные средства они вкладывают в краткосрочные ценные бумаги: краткосрочные федеральные облигации (краткосрочные векселя), муниципальные облигации, коммерческие бумаги частных корпораций, а также в финансовые инструменты (акцептованные банками векселя, депозитные сертификаты коммерческих банков). Некоторые фонды такого типа специализируются на бумагах только федерального правительства.

Фонды денежного рынка в США обладают рядом льгот по сравнению с другими инвестиционными фондами: они освобождены от выполнения требований хранить обязательные резервы в центральном банке (ФРС), не платят налогов по муниципальным облигациям. Кроме того, следует отметить еще одно обстоятельство: длительное время процент по их акциям был выше, чем по вкладам коммерческих банков, составляющих 5,25%, и вкладам в ссудо- сберегательных ассоциациях, достигавших 5,5%. Более низкий процент в указанных кредитно-финансовых инсти тутах обусловлен правилами ФРС. Это привело в конце 70-х годов к широкому оттоку денежных средств во взаимные фонды денежного рынка из банков и ссудо-сберегательных ассоциаций, что существенно ухудшило их ликвидность. Поэтому с 1982 г. в США было проведено дерегулирование процентных ставок, были введены депозитные счета денежного рынка (Money Market Deposit Account), что позволило отрегулировать потоки денежных накоплений между коммерческими банками, ссудо-сберегательными ассоциациями и взаимными фондами денежного рынка. В результате денежные средства на депозитных счетах увеличились, начался отток денежных средств из фондов денежного рынка, что существенно сократило размер их активов.

В  90-х годах конкуренция за привлечение денежных средств между банками и фондами вступила в более устойчивую фазу: первые пользовались преимуществами федерального страхования депозитов, а вторые использовали свободу от резервных требований ФРС. В то же время взаимные фонды денежного рынка стали проводить и расширять спекулятивные операции. Так, они стали использоваться как компании для хранения процентных платежей и дивидендов в ожидании реинвестирования. Кроме того, многие частные лица, которые сами распоряжались своими активами, имели право открывать собственные акционерные счета (share accounts). Это позволило акционерам довольно быстро и бесплатно переводить денежные средства со счетов взаимных фондов денежного рынка в зависимости от конъюнктуры на счета инвестиционных фондов, занимающихся вложениями в долгосрочные ценные бумаги.

Дальше речь пойдет об Инвестиционном фонде

Что такое инвестиционный фонд?

Инвестиционный, взаимный, общественный, или совместный фонд (Mutual fund, Investment company, Unit trust) – это инвестиционная компания, которая занимается инвестированием ваших средств в ценные бумаги фондовых рынков и другие финансовые инструменты. Эта компания несет ответственность за управление вашими финансами, которые она инвестирует по своему усмотрению. Инвестируя в инвестиционный фонд, вы вместе с другими инвесторами становитесь владельцем части большого Финансового портфеля этого фонда.

Как это происходит?

Очень просто. Если вы решили инвестировать в инвестиционный фонд, вы покупаете ценные бумаги этого фонда, и та сумма, на которую вы купили акции или сертификаты фонда, будет сразу же инвестирована фондом в акции, фьючерсы валюту или бонды тех компаний, которые, по мнению фонда, являются в данный момент самыми перспективными на рынке.

Каждый день менеджер фонда подсчитывает стоимость чистых активов (Net asset value) фонда, определяет, какое число ценных бумаг фонда было приобретено инвесторами, и затем подсчитывает цену за одну акцию или пай фонда в этот день.

 Если вы решаете купить больше ценных бумаг фонда, то отправляете деньги фонду, и для вас выпускают новые акции или сертификаты по цене на момент приобретения.

Если фонда – увеличивает доход, стоимость ценных бумаг фонда поднимается и соответственно увеличивается сумма ваших вложений. Это примерно как акции некоторых компаний, которые стоили при первой эмиссии одну цену, а через определённое время начали стоить в несколько раз больше. Так же и в фондах стоимость бумаги фонда отражает доходность фонда а соответственно и вашу. Предположим, вы купили бумагу фонда за 100грн.(12,5$) в самом начале её выпуска и через год фонд показал (120%) доходность значит, ценная бумага фонда будет стоить 220грн. и ваш доход будет 120 грн с каждой ценной бумаги фонда.

А каким же образом стоимость ценной бумаги фонда может увеличиваться?

Существует два основных способа, с помощью которых фонд может зарабатывать деньги. И они ничем не отличаются от способов, которыми пользовались бы вы, покупая акции или бонды (облигации) компаний напрямую:

  1. Инвестиционный фонд может получать дивиденды от компаний, акциями которых он владеет, а также держать деньги в банке под процентами или же получать проценты с бондов, которыми он владеет. Получив эти средства, фонд распределяет их между своими инвесторами.
  2. После того как менеджер фонда инвестировал средства инвесторов, в различные ценные бумаги, их рыночная стоимость может увеличиться. Это и является основным заработком большинства фондов.

 Но так же фонд не всегда зарабатывает деньги.

Если менеджеры фонда сделали какие-то инвестиции, которые не принесли прибыли или же, наоборот, уменьшились в цене, фонд несёт убытки. Гарантии прибыльности и сохранности ваших вложений не один фонд вам дать не сможет.

Никто не любит терпеть убытки, и фонды не являются исключением. Если потери превышают прибыль фонда, и вы видите, что менеджеры фонда не справляются с ситуацией, вам лучше продать ценные бумаги этого фонда и вложить свои средства в более успешный фонд.

Существует множество фондов, которые предлагают инвесторам свои услуги. Они отличаются друг от друга размерами, уровнем доходности, областями инвестирования и т.д. В общем, по всему миру их тысячи, а в Украине их количество стремительно растет с каждым годом. В последующих разделах вы ознакомитесь с разновидностями инвестиционных фондов, а также узнаете все, что должен знать каждый инвестор, перед тем как инвестировать в эти финансовые продукты.

В настоящее время Интернет располагает достаточной информацией о фондах, поисковыми и сравнительными системами, где вы сможете выбрать подходящих претендентов на ваши деньги, а также, сэкономить на комиссионных и налогах.

Из конкретных  примеров инвестиционных компаний можно выделить Финансовую группу «Легион», она официально зарегистрирована в России и исправно платит налоги на территории РФ, все платежи проходят через Бухгалтерию. Также ФГ «Легион» является партнером академии Частного Инвестора.

Одна из основных задач академии что бы вы перешли из разряда пассивного Инвестора в разряд Смешанного Инвестора (т.е. у вас имеются активы как Пассивного так и Активного управления).

Как раз курс «Инвестирование на автомате 2.0» позволит вам сделать это. «Инвестирование на автомате 2.0″ — это торговля автоматическими торговыми системами. Если вы имеете в день всего 10-15 минут свободного времени, то этот курс для вас. Используя знания, полученные в этом курсе, вы научитесь получать пассивный доход от 3% в месяц и выше.

Ниже приведен отчет по курсу ИНА наших студентов в Академии:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *